关注点一：如何看苹果Iphone 16的“超级换机潮”？

1事件：北京时间9月10日苹果公司召开2024秋季发布会，发布了iPhone16系列、AirPods及Watch Series10系列等产品。芯片及摄像头升级，AppleIntelligence率先美国上市。外观方面，iPhone 16及iPhone 16 Plus屏幕尺寸和上代保持一致，分别为6.1英寸和6.7英寸，后置摄像头改为竖直排列，依然是后置双摄。芯片方面，iPhone 16及16 Plus采用A18芯片，比iPhone 15的CPU快30%。摄像头方面，主摄采用4800万像素，支持1倍和2倍变焦；超广角采1200万像素。全新的摄像头排列可以拍摄空间视频，并支持空间照片的拍摄。Apple Intelligence深度集成于iOS18和iPadOS 18中，充分运用Apple芯片对语言和图像的理解与创作能力，可做出多种跨app操作，同时结合个人场景，为用户简化和加快日常任务流程。Siri也因为Apple Intelligence的加入更加智能，能够支持更加智能、人性化的问答方式，更加接近目前主流的人工智能问答机器人。首批AI功能将会随着下个月的Beta版本推出，首先投放美国，12月投放英语国家市场（澳大利亚、加拿大、新西兰、南非、英国），明年开始投放到中国、法国、日本、西班牙。iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max的起售价分别是799美元、899美元、999美元和1199美元（苹果iPhone16系列国行版售价5999元起，9月13日晚8点接受预购，9月20日发售。

2点评：目前苹果能否出现换机潮争议很大，乐观的声音认为：考虑到换机周期处于历史高位4.8年，可能将在未来3至12个月内支持苹果追加iPhone生产订单，iPhone 16初始出货量可能会超过9000万台，高于华尔街8000-8400万台的预期。悲观的声音认为：苹果智能带来的功能没有那么“惊艳”，而且考虑到AI功能需要延迟几个月发布，这可能会带来iPhone销量的“阶梯周期（渐进式增长）”而非超级周期，Siri的所有主要新功能以及AI图像生成功能要到明年才会推出，因此消费者可能会到明年才换新。

3结论：无论如何，消费电子行业算是A股所有行业中非常少有的增长速度较快且能见度较高的行业，仍然关注AI手机渗透率提升，虽然目前还未出现真正重量级的AI应用，但安卓厂商围绕AI影像、智能通话、智能搜索三大类常用功能已经提前布局AI应用；苹果拥有性能领先的自研A系列，同时IOS生态也为AI应用打下了更牢固的基础，预计未来立足生态强化软硬一体，多维度齐头并进打牢AI软硬件基础；2024年起新一代AI手机渗透率将持续提升，根据IDC的预测，随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，中国新一代AI手机2027年达到1.5亿台，渗透率超过50%。与这个行业相关的公司有：立讯精密、东山精密。

关注点二：怎么看华为产业链的投资机会？

1事件：华为九月重磅发布，多领域创新引领未来智能化发展。9月初，华为推出了全球首款三折屏手机Mate XT，同时发布了全液冷超充终端。此外，华为将在9月发布搭载玄玑感知系统的全新穿戴设备，为智能健康监测领域带来突破。9月中旬至月底，华为将举办海思全联接大会、华为全联接大会，以及完成纯血鸿蒙系统的大批量App适配。另外，OpenHarmony项目群工作委员会将于9月26上午举办OpenHarmony生态主题演讲，邀请全球开源操作系统产业伙伴、技术大咖和学术专家，面向全球展示OpenHarmony的技术创新和产业落地成果，分享开源社区生态进展。

2点评：纯血鸿蒙浪潮再起，“盘古+玄玑+星闪”三大动力源驱动华为新发展。自6月发布以来，纯血鸿蒙系统正式开启大规模用户测试，标志着其由幼稚走向成熟。导航、期货、券商等行业的头部机构已与华为合作开发原生应用。“盘古大模型+玄玑感知系统+星闪技术”齐头并进，盘古大模型借助鲲鹏与昇腾芯片实现高效学习，玄玑感知系统赋能智能穿戴设备，星闪技术则进入大规模商业化阶段，推动通信技术的进一步发展。

3结论：若宏观经济政策加力，经济复苏预期抬头，科技股将彰显向上弹性，华为产业链将是重要领涨力量。与之相关的公司：神州数码、软通动力。