关注点一：如何看全球资本市场再掀风暴？

1事件：隔夜美股重挫3%，恐慌指数涨40%，科技股暴跌如英伟达跌9.5%，日股跌4%，原油跌4.5%破70美元/桶，铜跌3%，高盛下调铜5000美元目标至10100美元/吨，A股同样备受煎熬。

2点评：近一个世纪内，9月是美股唯一一个平均回报率为负的月份，甚至一些黑天鹅也偏爱在9月降临，例如1931年的美国沙尘暴和大萧条、2001年著名的“9·11”恐袭、2008年9月雷曼兄弟破产。暴跌的导火索是隔夜公布的美国两个PMI数据，分项指数中，订单下降和库存上升被认为是全球金融危机以来最令人担忧的信号之一，暗示美国经济要面临的不仅仅是衰退，而是制造业萧条，同时价格指数重拾升势预示CPI反弹，传递出滞胀的隐忧。现在市场在等待周五晚上的8月非农就业数据，如坐针毡，若数据好于预期，则就业和通胀可能已经见底，将限制美联储快速降息，但制造业加速下降会非常痛苦，若就业低于预期，市场更会陷入恐慌，坐实美联储加速救市降息，全球风险资产可能继续快速下行。而对于中国而言，出口外需将出现过去3年以来的转弱拐点，今早公布的服务业PMI也是不及预期，只能倒逼内需经济政策加强如楼市宽松、降准降息、财政加速举债和支出等，若政策刺激强度超过美国，则在这个“比烂”的世界经济人民币将出现显著升值，A股将获得资金回流和做多共振，但当下仍然是极度悲观的经济预期在发酵，短期就有望迎来关键转折。

关注点二：近期底部异动明显的新能源板块怎么看？

1事件：近期新能源板块无论是光伏还是风电还是锂电池，如宁德时代、金风科技、阳光电源都逐渐走出了上涨趋势，当前利好催化正在底部堆积，盈利景气度的拐点可能就要到来，若2024年报看到盈利低点，则股价的底部或在2024年底出现较为可观的布局机会。

2评：当前我们以光伏为例，有4条利好。

1）隆基、中环双双上调硅片报价，龙头盈利有望逐步回到合理水平。8月29日隆基正式发货涨价后，刺激近期硅片出货量放大，TCL中环、高景太阳能、双良节能紧随其后，二三线企业目前均已上调报价。由于龙头具有相对成本优势，其盈利有望逐步回到合理水平，落后产能仍将逐步被优化。

2）降价导致中长期需求空间进一步打开，国务院近日发布《中国的能源转型》白皮书，提出将有序推进大型风光基地建设，规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏项目。

3）随着中报披露完成，业绩承压最重的一个季度已经过去；同时随着产能加速退出，三季度经营水平有望在9月开启小幅修复；出海和辅材龙头盈利相对较好。

4）美国太阳能电池的关税配额将从5GW增加到12.5GW，对中国企业是个值得振奋的消息。

3结论：若超跌创业板在9月出现对于悲观经济的修复行情，新能源可能是领头羊。