事件一：如何看拼多多暴跌近30%？

1事件：拼多多发布二季度业绩，营收同比增长86%，距离突破千亿大关近一步之遥，略低于市场预期；但同时实现连续第六个季度经调运营利润超预期，达到350亿，同比增长139%。拼多多一夜大跌近30%，创IPO以来最大跌幅。

2评：明明是超预期的业绩，股价暴跌原因可能如下：1、补跌，在财报发布前，投资者的期望值很高。由于市场预期结果强劲，平多多股价自7月底以来上涨了约20%，而同期KWEB（KraneShares中国海外互联网ETF ）指数下跌了4%；2、在线营销服务增长出现首次正常化迹象，同比增长放缓至29%，不及市场的预期。但我们认为拼多多的表现仍然明显优于阿里客户管理收入增长1%，以及快手电商广告的中位数增长；3、管理层的评论吓到了市场，拼多多管理层在电话会中指出，由于竞争加剧/和长期盈利能力可能下降以推动高质量发展，预计未来收入增长将放缓并牺牲短期利润；拼多多计划未来12个月拿出100亿元支持优质商家；由于整体仍处于投入阶段，拼多多在未来几年不会进行回购或分红。

总结：拼多多作为消费下沉“收割者”都极度悲观，侧面反映了对国内经济的完全没有信心，映射到A股的疲弱可以从这个角度去理解，只有等待更多“给力”的宏观政策才能使A股转势，积累信心，而当前拼多多市盈率低于10倍已反映国内竞争加剧和Temu地缘的担忧，且Temu增长势头持续，性价比仍然很高。

事件二：隆基调涨硅片价格，新能源又可以了吗？

1事件：华夏能源网获悉，自8月26日起，隆基绿能开始对外向客户沟通硅片价格上调，具体调整幅度为N-G10L产品价格从1.06-1.08元上调至1.15元，N-G12R产品价格从1.2-1.23元调涨至1.3元。紧接着，其他多家主流硅片厂商均跟进上调产品报价，共同推动硅片价格恢复理性。光伏板块闻讯在8.27市场股价中快速走强，金刚光伏一度涨17%，隆基绿能一度涨4%。

2评：自2023年下半年以来，光伏产业链各环节在产能压力下开始步入恶性竞争，价格持续下跌，最终企业集体“吃了苦头”，多家企业连续亏损多个季度，停产、减产、破产、降薪、裁员等消息频出，硅片厂商也难独善其身，一线硅片企业也出现罕见的巨额亏损。此次硅片价格上涨，有望抑制市场无序低价竞争，提振产业信心，推动价格回归理性，重回高质量发展之路。虽然行业库存和供需结构仍然不佳，经历长时间的价格下跌和行业低谷后，硅片有望迎来价格反弹回升阶段，行业最黑暗的底部正在到来，而真正要看到曙光可能还需要一段时间，可以先关注储能、动力电池等板块。

与这个行业相关的公司有：阳光电源、德业股份