隔夜外盘：

美东时间周四，在美联储多位官员发表鹰派言论的情况下，美债收益率继续攀升，三大指数冲高回落。截止收盘，道指跌90.22点，跌幅0.30%，报30333.59点；纳指跌65.66点，跌幅为0.61%，报10614.84点；标普500指数跌29.38点，跌幅为0.80%，报3665.78点。

大盘观点：

昨天市场在时间窗口内，在回补完缺口后出现探底回升的V型反转，收出十字星结构，成交量没有明显放大。盘后市场再出下调转融资费率的利好，这对周五的反弹会有推动作用，今天或下周一的结构很重要，必须要出一根放量阳包阴结构，去确认上涨行情的延续，关注上车信号，完成二次回踩后的反弹还会去寻找3100点上方空间，所以本周上半周是一个调整结构，而下半周有望出现反包，下周将会继续震荡上行。

热点题材：

1、中证金融下调转融资费率、便于证券公司低成本融资

20日，中国证券金融股份有限公司启动市场化转融资业务试点。改革的核心是“灵活期限、竞价费率”，旨在提高资本市场资源配置效率，更好服务于证券公司多样化融资需求。中证金融还决定整体下调转融资费率40个基点，旨在满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。

中银证券认为，资本市场改革持续推进，促进券商行业长期成长，板块当前具备较高配置价值。三季度市场持续震荡或使短期业绩仍承压，行业内部持续分化。头部券商业务综合化、多元化程度高，有助于分散风险，抗周期性能力更强。

光大证券（601788）：依托光大集团平台优势，与光大银行等平台协调效果显著；

国联证券（601456）：多位高管具有中信证券从业经历，有望持续赋能业务发展。

2、多家半导体设备公司三季报大增、市场需求持续强劲

20日晚间，拓荆科技-U（688072）公告三季报预增296.80%至314.05%，因国内半导体行业设备需求不断增加，销售订单持续增长；纳芯微（688052）也公告，若剔除股份支付费用的影响，前三季度净利润同比预增104.73%至119.70%，主因下游应用领域整体需求旺盛。

另外，华海清科等半导体设备公司，以及荷兰光刻机巨头阿斯麦尔（ASML）的三季度业绩均好于市场预期。阿斯麦尔总裁表示，虽然每个细分市场的需求动态不同，但整体需求仍然强劲，有望带动产业链订单提升。海通证券郑宏达认为，国内半导体设备的发展已进入第二阶段，要继续扩大在传统制程领域的突破，更要在先进制程领域潜心研发、攻坚克难。

精测电子（300567）：主营半导体检测设备；

凯美特气（002549）：主营电子特种气体，受益于半导体产业发展。