大盘走势：

大盘今日全天震荡走低延续调整，创业板指领跌，沪指失守3300点整数关口。盘面上，基建相关板块表现活跃，公路铁路运输板块领涨。风电、光伏等赛道股早盘一度冲高，但随后回落。券商股午后异动，最终也冲高回落。下跌方面，半导体板块全天低迷。两市成交小于万亿，两市个股跌多涨少，超3600只个股下跌，资金表现较为谨慎。

板块方面今日重点跟踪三个板块：

第一，基建概念逆势崛起，公路运输、水利、新型城镇化、房地产开发等多板块拉升，山西路桥5连板，浙江建投、湖南发展、湖南投资等多只前期热门个股涨停。消息面上，发改委印发“十四五”新型城镇化实施方案的通知：目标到2025年，全国常住人口城镇化率稳步提高，户籍人口城镇化率明显提高，户籍人口城镇化率与常住人口城镇化率差距明显缩小。农业转移人口市民化质量显著提升，城镇基本公共服务覆盖全部未落户常住人口。“两横三纵”城镇化战略格局全面形成，城市群承载人口和经济的能力明显增强。同时，6月企业及居民中长期贷款均超预期，随着稳增长政策的发力，三季度相关行业业绩预计将有所体现，基建板块预计有补涨需求。第二，券商板块午后异动拉升。券商板块短期看低估值修复仍有空间，长期看资本市场发展持续。证券板块当前估值1.33倍PB，处于近10年以来8%低分位。券商板块午后拉升时接力资金不足，在A股市场整体成交缩量的背景下，难以持续走强。第三，房地产板块异动拉升，滨江集团、中交地产冲击涨停，万通发展、天保基建、南国置业、信达地产等跟涨。房地产市场的销售复苏正在展开，虽然2022年业绩承压，但优秀企业的整体资产价值已经触底上行。土地市场的竞争明显走向理性，有望迎接一个更专业，更透明、更本地化的中国房地产市场，这个市场中的优秀企业，仍然具备显著的投资价值。地产板块要有持续性需要销售数据做支撑，目前更多的是超跌反弹。

后市观点：

今日指数延续调整。消息面上，昨日发布的社融数据全面超预期。此外，发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》，有序培育现代化都市圈。通知提出，放开放宽除个别超大城市外的落户限制，试行以经常居住地登记户口制度。预计十四五期间城镇化的速度将超预期。今日在消息面偏多的背景下，市场仍然选择调整，仅有地产金融活跃，说明资金对于货币政策能否持续宽松存疑虑，短期继续关注上证指数120日均线处的支撑；预计市场明日反弹概率较大。