1、大盘全天冲高回落，三大指数午后跳水翻绿，创业板指领跌。盘面上，军工股全天强势，长城军工等多股涨停。半导体板块午后走强，大港股份涨停。下跌方面，赛道股午后迎来调整，多只高位股跳水，德联集团等多股跌停，此外两市炸板率高达63%。总体上个股跌多涨少，两市近3000只个股下跌。沪深两市今日成交额11150亿，较上个交易日缩量662亿。板块方面，军工、光刻胶、半导体、华为欧拉等板块涨幅居前，一体化压铸、HJT电池、猪肉、工业金属等板块跌幅居前。截止收盘，沪指跌0.71%，深成指跌1.14%，创业板指跌1.86%。北向资金全天净卖出10.49亿元；其中沪股通净卖出13.9亿元，深股通净买入3.4亿元。

2、大盘综述：

大盘今天走出冲高回落行情。由于重量级事件引发了市场担忧，股指昨天大幅下挫，靴子落地之后，今天早盘高开高走，直线上攻，回落后再次试探上行，盘中这两次很明显的上攻，没能得到成交量的支持，明显力度不足，下午再次开启下行模式，期间没有出现过像样的反弹，尾市低位窄幅整理报收。

与事件变化高度相关的军工和芯片板块连续活跃，电池、猪肉等前期热门板块处于跌幅前列。

3、盘中热点：

军工板块昨天走强，早盘短时调整后再次强劲上行。军工板块走成了最强方向，不过连续上涨后部分品种进入调整，悦安新材3个20CM，盘中两次开板，新劲刚带出长上影线，其他都是3连板，如航天发展昨天成交44.4亿，今天第3板回调。军工受题材消息影响，短期内急速升温，考虑到行业景气度与需求确定性优势，军工下半年可能会有超额收益，但短期内不适合追高，尽量回调后介入。

芯片、半导体、光刻机等处于涨幅前列。这是国产替代逻辑推动。消息面上，对台湾地区暂停天然砂出口。芯片的原料是硅片，硅片的原料是天然砂，台湾地区天然砂进口量的90%以上来自大陆。而台湾芯片占台湾2021年出口额的34.8%，对于国产芯片行业的发展形成利好。

4、后市展望：

今天大盘走势有点弱，在利空落地的情况下，竟然只是虎头蛇尾，冲高回落，下跌报收。昨天资金出逃，考虑到地区局势并未平静，利空还没有消化完，资金现在持谨慎态度，短期内没有返场的意愿。

昨天股指向下破位，今天走势偏弱，三个交易日内不能回到前期整理平台，市场的波动中枢就下移了。从今天尾市来看，没有突发消息的话，市场可能会在5月下旬的震荡区域去找支撑，点位在3100-3150区间。上周最好的机会未能有效向上突破，比较可惜。市场未必会持续下行，不过短期内可能只有结构性行情，目前没有整体发动的大行情信号。这种情况非常考验耐心，多看少动。

低估价值股已经接近一个极限了，中报过程中很容易成为场外资金的布局首选。安全边际足够，密切留意低估价值股的企稳反弹机会。