1、大盘综述：

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指领跌。盘面上，光伏概念股迎来反弹，BC电池方向领涨，帝尔激光、英诺激光、永和智控涨停，隆基绿能一度涨超5%。半导体板块早盘走强，光刻胶、存储芯片等方向领涨，同益股份20CM涨停。华为概念股继续活跃，捷荣技术、华映科技、奥普家居等涨停。下跌方面，数据要素概念股集体大跌，上海钢联跌超10%，零点有数跌超8%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额8039亿，较上个交易日缩量810亿。板块方面，TOPCON电池、光刻胶、存储芯片、消费电子等板块涨幅居前，房地产、数据要素、教育、算力等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.71%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.32%。北向资金全天净卖出46.09亿元，其中沪股通净卖出28.17亿元，深股通净卖出17.92亿元。

大盘今天走出一轮正常的调整行情。昨天股指大涨，高位报收，不过今天早上公布的中国8月财新服务业PMI为51.8，年内最低，对市场情绪产生了一定影响。大盘今天未能承接昨天强势，低开低走，盘中大部分交易时段维持窄幅整理状态，平淡报收。

2、盘中热点：

光刻机、芯片、半导体等板块都处于涨幅前列。半导体近期大涨，直接原因或是受到苹果发布会定档9月13日和华为发布新手机有关。8月29日，华为启动“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”，搭载国产麒麟芯片的HUAWEI Mate 60 Pro有望拉动消费电子需求并推动半导体材料和零部件的国产化替代进程。另外，ASML已经获得荷兰政府的许可，能够在2023年剩余时间内继续向中国出售2000i及以上型号光刻机。如果消息属实，对于国产替代方向形成巨大利好。

电力板块集体异动，䂊能控股涨停。消息面上，电力规划设计总院预计2023年全社会用电量达到9.2万亿千瓦时，同比增6.4%。工业和信息化部印发《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）的通知》，提出主要目标：“力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。”

3、后市展望：

昨天大涨的顺周期复苏主线今天调整，压制了指数表现。华为产业链全线活跃，科技股继续走强。有近期的各类消息加上产业升级国产替代推动，高科技相关品种再次走上前台，今年中特估和数字经济两条主线，始终是轮番起动，现在中报阶段过去了，不用担心业绩被证伪，题材性强的板块又可以起动了。

今天顺周期集体调整，但煤炭板块仍然比较活跃，还是与行业基本面转暖有关，经济复苏拉升的需求与资本支出下降导致产能有限的矛盾将继续存在，而这一情况同样存在于能源与有色等顺周期品种上。今天顺周期品种应该只是一个短线调整，后期可以持续关注。

技术形态上看，股指昨天大涨之后，今天出现一个缩量小阴线，完全包围在昨天的长阳K线之内，是上涨后的一轮正常调整。今天服务业PMI不及预期，对于市场产生利空影响，场内卖压不大，大盘也没深调，仍然牢牢踩在3150点上方。

大盘震荡上行，有利于行情向纵深发展。现在急涨反而容易滋生逢高离场的意愿，涨两步退一步，在八月中旬的成交密集区温和整理，市场没出现放量滞涨的情况，九月行情大概率继续向上展开。